Quelle von:

• Einzelheiten: https://github.com/classic-terra/documents/blob/main/proposals/lunc-usdc-prop.md
• Commonwealth: https://common.xyz/terra-luna-classic-lunc/discussion/1024038-phased-approach-to-establish-onchain-liquidity-for-usdc-on-terra-classic

Motivation

Derzeit gibt es bei Terra Classic kein direktes On-Chain-Stablecoin-Handelspaar für LUNC, so dass die Nutzer gezwungen sind, sich für stabile Konvertierungen auf zentrale Börsen (CEXs) zu verlassen. Diese Abhängigkeit führt zu einer Fragmentierung der Liquidität, höherer Slippage und zentralisierten Risiken, wodurch die Effizienz des On-Chain-Handels und der DeFi-Anwendungen eingeschränkt wird. Ohne ein stabiles LUNC-Paar haben die Nutzer Schwierigkeiten, Geschäfte mit vorhersehbaren Preisen auszuführen, was sich auf Händler, Liquiditätsanbieter und Entwickler auswirkt, die auf Terra Classic aufbauen. Der Mangel an On-Chain-Liquidität hemmt auch die Entwicklung der DeFi-Infrastruktur, die in der Regel auf die Verfügbarkeit von On-Chain-Stablecoins angewiesen ist.

Die Einführung eines USDC/LUNC-Liquiditätspools wird diese Herausforderungen angehen, indem:

• Verbesserung der Markttiefe und Liquidität: Die Anpassung an die ±2% Markttiefe von Binance von ~$50K-$100K sorgt für einen reibungsloseren Handel auf der Kette.
• Bereitstellung von DeFi-Nutzen: Ein stabiles LUNC-Paar ermöglicht Kreditvergabe, Kreditaufnahme und Yield Farming-Anwendungen, was mehr Nutzer anzieht und den TVL (Total Value Locked) im Ökosystem erhöht.
• Verringerung der Abhängigkeit von CEXs: Durch die On-Chain-Liquidität entfällt die Notwendigkeit, Off-Chain-Plattformen für Stablecoin-Konvertierungen zu nutzen, was die Dezentralisierung verbessert und das Kontrahentenrisiko reduziert. Darüber hinaus können On-Chain-DeFi-Anwendungen nicht mit CEXs interagieren und sind daher auf DEX-Liquidität angewiesen.
• Schaffung von Arbitragemöglichkeiten mit stabilen CEX-Paaren: Ein liquider On-Chain-Markt für USDC/LUNC ermöglicht es Händlern, Preisunterschiede zwischen Terra Classic und CEXs auszunutzen, was die Aktivität auf der Kette und das organische Handelsvolumen fördert.
• Unterstützung für bestehende DEX-Plattformen: Die Zuführung von Liquidität in DEXs hilft diesen Plattformen, ihr Handelsvolumen zu erhöhen, mehr Nutzer anzuziehen und die Effizienz und Sichtbarkeit des gesamten Ökosystems zu verbessern.
• Gemeinschaftsgelder für die Arbeit einsetzen. Bis jetzt haben die Gemeinschaftsfonds im Community Pool geschlummert. Dieser Vorschlag bietet die Möglichkeit, mit diesem Kapital durch Swap-Gebühren auf die eingesetzte Liquidität Erträge zu erzielen.
• Verbrennungen. Ein natives LUNC/USDC-Paar generiert Steuervolumen und damit LUNC-Burns, Community Pool-Finanzierung und Oracle Pool-Finanzierung. Es gibt andere Off-Chain-Plattformen für den Tausch von LUNC/USDC, aber diese berücksichtigen in der Regel nicht die On-Chain-Steuern von Terra Classic.

Ausführungsplan

1. Richten Sie ein Multisig-Treuhandkonto mit 10 Unterzeichnern ein, wobei 7 zustimmende stimmberechtigte Mitglieder erforderlich sind, um eine Transaktion durchzuführen (die Zahlen hängen noch von der endgültigen Liste der Teilnehmer ab). Die Multisig (MS) wird über die DAODAO-Plattform auf Terra Classic erstellt.
2. Berechtigte DEXs auf Terra Classic können Liquiditätszufuhr beantragen, indem sie einen Ausgabenvorschlag auf das eingerichtete Multisig-Konto einreichen (Schritt 1). Durch die Einreichung eines solchen Vorschlags werden die MS-Eigentümer angewiesen, die folgenden Transaktionen im Namen der Gemeinschaft durchzuführen. Die in Frage kommenden DEX-Plattformen werden später in diesem Dokument definiert.
3. Teilen Sie den Ausgabenantrag in mehrere Raten auf, um den Fluss von LUNC in den Markt zu kontrollieren, ohne übermäßige Volatilität zu erzeugen.
4. Die Multisig-Besitzer überweisen 50 % der Ausgabenwünsche aus Schritt 2 zum Tausch an Binance. Ein ausgewähltes, vertrauenswürdiges Multisig-Mitglied wird diese Gelder auf der zentralen Plattform verwalten. Das vertrauenswürdige Mitglied wird den Betrag gemäß einer später in diesem Dokument vorgestellten Strategie tauschen. Aufgrund des Zentralisierungsrisikos wird dieser Prozess in Stapeln von nicht mehr als $2,5k durchgeführt. Dadurch wird sichergestellt, dass keine Gelder aufgrund eines einzelnen Ausfalls (z.B. unvorhergesehener Tod des Verwahrers) verloren gehen.
5. Übertragen Sie die erworbenen USDC in Ethereum.
6. Verwenden Sie von Ethereum aus das Skip-Protokoll zum Cross Swap zu Noble.
7. Überbrücken Sie USDC von Noble zu Terra Classic über das IBC-Netzwerk. Die empfangende Brieftasche für diese Transaktion ist die ursprüngliche Multisig-Brieftasche aus Schritt (1).
8. Stellen Sie die zugewiesene Liquidität zu gleichen Teilen einem neu erstellten LUNC/USDC-Paar auf dem DEX zur Verfügung, das die Finanzierung für diese Rate beantragt hat. Die Multisig-Wallet erwirbt LP-Token aus der Transaktion als Quittung für die von ihr bereitgestellte Liquidität.
9. Die Multisig wird die erworbenen LP-Token an das Terra Classic Governance-Konto senden. Von dort aus können die LP-Token vollständig dezentral verwaltet werden.

Alternativer Swap-Anbieter

Nachdem dieser Vorschlag auf Commonwealth zur Diskussion gestellt wurde, gab die Community gründliches und wertvolles Feedback. Einer der Vorschläge war, einen Cross-Chain-Swap-Anbieter wie simpleswap.io zu verwenden. Dieser Anbieter würde es ermöglichen, LUNC gegen eine Swap-Gebühr von 1% direkt in USDC bei Noble zu tauschen.

Ein wesentlicher Vorteil dieses Weges besteht darin, dass der Swap von der gesamten unterzeichnenden Brieftasche ausgelöst werden könnte, so dass die Verwaltung durch eine einzelne Person entfallen würde. Die Antragsteller möchten diese alternative Swap-Methode als möglichen Ersatz für die oben genannten Schritte 4, 5 und 6 in den Vorschlag aufnehmen.

Wie bei der ursprünglichen Methode würde der Swap in 2,5k-Dollar-Tranchen ausgeführt, so dass immer nur ein Wert von 2,5k-Dollar auf einmal im Ausland verwaltet wird.

Berechtigung zur Bewerbung

Die antragstellenden DEXs müssen die folgenden Voraussetzungen erfüllen, um eine Liquiditätsfinanzierung zu erhalten:

• Audit-Bericht für ihre Plattform
• Team KYC
• Genehmigung eines Ausgabenvorschlags durch die Gemeinschaft für das Treuhandkonto

Multisig Unterzeichner

Wir schlagen die folgende Liste von Multisig-Unterzeichnern vor. Dabei handelt es sich um Einzelpersonen und Prüfer, die das LUNC-Ökosystem langfristig stark unterstützt haben:

• LuncGoblins
• LuncLive
• JurisProtokoll
• Vegas
• Hexxagon
• Rexyz
• Nicolas Boulay
• Garuda
• JESUSistHerr
• Renzo

Dies ist eine große, breit gefächerte und vielfältige Gruppe von angesehenen Mitgliedern der Gemeinschaft. Diese Initiative zielt darauf ab, verschiedene Fraktionen zu vereinen und einen wertvollen Beitrag für die Kette zu leisten.

Gemeinschaftseigentum und nichtkommerzieller Charakter

Die an diesem Vorschlag beteiligten Fonds, einschließlich der anfänglichen LUNC-Zuteilung und der entsprechenden USDC-Swap-Outputs sowie der daraus resultierenden gepoolten Liquidität, bleiben zu jeder Zeit im Besitz der Gemeinschaft. Die Multisig-Wallet und die Nutzung zentraler Börsen dienen lediglich als Mechanismen zur Erleichterung und Verwaltung des Liquiditätseinsatzes. Die Unterzeichner von Multisig handeln auf freiwilliger Basis und stellen sicher, dass keine Einzelperson oder Organisation durch diesen Prozess profitiert, sich bereichert oder kommerziellen Aktivitäten nachgeht. Die Gelder werden immer auf das von der Gemeinschaft gesteuerte Ziel ausgerichtet, Liquidität auf der Kette zu schaffen, und alle Aktionen werden transparent und in gutem Glauben durchgeführt. Die Multisig-Unterzeichner erhalten auch keine finanzielle Entschädigung für ihre Aktionen, um den nicht-kommerziellen Charakter dieser Initiative zu gewährleisten.

Hochriskante CEX-Trades

Bei diesem Vorschlag geht es um den Erwerb von USDC über zentrale Börsen, was aufgrund der Natur von CEXs nur von einer einzigen Einheit oder Person durchgeführt werden kann. Wir erkennen an, dass dieser Ansatz im Widerspruch zu den dezentralen Praktiken steht, die traditionell auf Terra Classic verfolgt werden. Allerdings können USDC derzeit nicht auf dem DEX-Markt erworben werden, da die Liquidität auf der Kette unzureichend ist – genau das Problem, das dieser Vorschlag lösen soll.

Dieser Vorschlag sieht vor, dass LuncGoblins alias Fragwuerdig (richtiger Name: Till Ziegler) diese risikoreichen Trades übernimmt. Er ist ein angesehenes und vertrauenswürdiges Community-Mitglied mit einer KYC-Zertifizierung durch SolidProof(SolidProof KYC). Er hat keinen Grund oder Anreiz, diesen Zuschuss zu veruntreuen.

Das Risiko eines teilweisen oder vollständigen Verlusts von Geldern aufgrund menschlicher oder technischer Fehler kann durch die Aufteilung des Ausgabenvorschlags in mehrere Raten gemildert werden. Intern werden diese Raten weiter in drei gleiche Teile aufgeteilt, um sicherzustellen, dass jede Transaktion nur etwa $2,5K umfasst.

Preisauswirkungen und Akquisitionsstrategie

Dieser Vorschlag zielt darauf ab, die Auswirkungen auf den Preis von LUNC zu minimieren, indem die Tiefe des zentralisierten Marktes auf Binance um ±2% angepasst wird. Das bedeutet, dass bei der Ausführung eines einzelnen Geschäfts mit 50% der zweiseitigen Zielliquidität der Preis voraussichtlich nur 2% nach unten gehen wird. Um jedoch negative Kursbewegungen weiter abzumildern, wird der Erwerb in mehreren Geschäften erfolgen. Die Swaps werden nur während einer Aufwärtsbewegung des Marktes auf dem 4-Stunden-Zeitfenster ausgeführt. Darüber hinaus werden die Trades nicht mit einer Market Order, sondern mit einer Limit Order zum aktuellen Marktpreis (Stop Limit) eingeleitet, um das Risiko eines Slippage zu minimieren.

Empfohlener Betrag der Finanzierungsanfrage

Dieser Vorschlag empfiehlt formell, dass antragstellende DEXs eine Finanzierung von maximal 25.000 USDC und 25.000$ in LUNC beantragen, jedoch nicht weniger als 5.000$ pro Seite. Dieser Betrag stimmt mit der Liquiditätstiefe von Binance überein und gewährleistet eine ausreichende Handelstiefe auf der Kette bei gleichzeitiger effizienter Kapitalallokation. Der endgültige Finanzierungsantrag unterliegt jedoch dem spezifischen Ausgabenvorschlag des antragstellenden DEX und sollte das Handelsvolumen des DEX berücksichtigen, um die Kapitaleffizienz zu maximieren und eine Fragmentierung der Liquidität zu vermeiden.

Zusammenfassung

Dieser Vorschlag zielt darauf ab, ein liquides und stabiles Handelsumfeld für LUNC zu schaffen, das Terra Classic näher an ein robustes DeFi-Ökosystem heranführt und gleichzeitig die Abhängigkeit von zentralisierten Börsen verringert. Durch die Aufteilung des Finanzierungsantrags in mehrere Ausgabenvorschläge und die Verwendung eines Multisig-Kontos gewährleisten wir einen kontrollierten, strategischen Ansatz, der Marktstörungen minimiert, während wir unsere Liquiditätsziele auf relativ dezentrale Weise erreichen. Nach der Bereitstellung wird die Liquidität vollständig durch die Terra Classic Governance verwaltet.

Abstimmungsoptionen

• JA – Genehmigen Sie die schrittweise Zuweisung von LUNC aus dem Gemeinschaftspool für diese Liquiditätsinitiative.
• NEIN – lehnen Sie den Vorschlag ab und behalten Sie die aktuelle Liquiditätsstruktur bei.

Warnung

Dieser Thread kann noch geändert werden, bevor er auf Terra Classic Governance veröffentlicht wird. Dies ist auf den erwarteten Input aus der Community zurückzuführen und entspricht der Diskurskultur auf Terra Classic. Die endgültige Version wird mit dem folgenden GitHub-Eintrag synchronisiert und aktualisiert: https://github.com/classic-terra/documents/blob/main/proposals/lunc-usdc-prop.md