รูปแบบการซื้อขายที่น่าสงสัยเกิดขึ้นก่อนที่ Terra Classic (LUNC, USTC) จะล่มสลายได้อย่างไร: ข้อมูลเชิงลึกจากการศึกษาวิจัยครั้งสำคัญ
การแนะนำ
การล่มสลายของระบบนิเวศ Terra ในเดือนพฤษภาคม 2022 ถือเป็นจุดเปลี่ยนในโลกของสกุลเงินดิจิทัล เงินหลายพันล้านดอลลาร์หายไปภายในไม่กี่วัน ขณะที่ Luna Classic (LUNC) และ TerraUSD Classic (USTC) ล่มสลาย ส่งผลให้ความเชื่อมั่นในสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพตามอัลกอริทึมสั่นคลอน แต่จะเกิดอะไรขึ้นหากการล่มสลายครั้งนี้ไม่ได้เกิดจากข้อบกพร่องทางเทคนิคหรือความตื่นตระหนกของตลาดเพียงอย่างเดียว?
การศึกษาที่ผ่านการตรวจสอบโดยผู้เชี่ยวชาญล่าสุดที่ตีพิมพ์โดย ACM ซึ่งมีชื่อว่า “การตรวจสอบการล่มสลายของ Luna-Terra ผ่านโครงสร้างกราฟหลายชั้นชั่วคราวของระบบนิเวศ Ethereum Stablecoin” ได้เปิดเผย สัญญาณทางคณิตศาสตร์ที่น่าสงสัย ในช่วงไม่กี่วันก่อนที่จะเกิดการล่มสลาย ซึ่งบ่งชี้ถึง การจัดการตลาดที่ประสานงานกัน ที่อาจเกิดขึ้น
การศึกษา: การพิจารณารูปแบบก่อนเกิดการชนอย่างใกล้ชิด
การศึกษาซึ่งนำโดย Cheick Tidiane Ba, Richard Clegg และคนอื่นๆ ใช้ การวิเคราะห์กราฟชั่วคราวแบบหลายชั้น ซึ่งเป็นแนวทางเครือข่ายที่ซับซ้อนซึ่งจำลองธุรกรรม Ethereum ทั่วทั้ง stablecoin รวมถึง USTC และ WLUNC (เวอร์ชันที่ห่อหุ้มของโทเค็นดั้งเดิม)
🔍 การค้นพบที่สำคัญ: เมื่อ วันที่ 3 เมษายนและ 19 เมษายน 2022 นักวิจัยได้ระบุ การพุ่งสูงผิดปกติสองจุดในปริมาณการซื้อขาย ของ USTC ซึ่งเรียกว่า “S1” และ “S2” ซึ่งแตกต่างจากกิจกรรมการซื้อขายปกติ ธุรกรรมเหล่านี้กระจุกตัวอยู่ในที่อยู่ไม่กี่แห่งและเกิดขึ้นก่อนการเริ่มต้นอย่างเป็นทางการของการแยกตัวของ USTC
ผู้ใช้รายหนึ่ง (เรียกว่า ผู้ใช้ A ) มีหน้าที่รับผิดชอบในการโอนโทเค็นจำนวนมากในช่วงพีคทั้งสองครั้งนี้ ซึ่งเป็นรูปแบบที่ยากจะอธิบายด้วยโอกาสเพียงอย่างเดียว
ไทม์ไลน์ของการล่มสลาย
การศึกษาได้ยืนยันไทม์ไลน์ดังต่อไปนี้:
- 7 พฤษภาคม 2022: การขาย UST จำนวนมากเป็นจุดเริ่มต้นของการถอนหุ้นครั้งแรก
- 9 พฤษภาคม 2022: UST ร่วงลงมาเหลือ 0.35 ดอลลาร์ LUNA เริ่มเกิดภาวะเงินเฟ้อรุนแรง
- 12–13 พฤษภาคม 2022: LUNA สูญเสียมูลค่ามากกว่า 99% Binance หยุดการซื้อขาย
- 27 พฤษภาคม 2022: เปิดตัว Terra 2.0 เครือข่ายเดิมเปลี่ยนชื่อเป็น Terra Classic และโทเค็นเปลี่ยนเป็น LUNC และ USTC
ข้อมูลเชิงลึกหลังการชนและพฤติกรรมของผู้ใช้
หลังจากการล่มสลาย การซื้อขายใน WLUNC และ USTC แสดงให้เห็นถึงกิจกรรมการฟื้นตัวที่ผิดปกติ โดยสังเกตเห็นการพุ่งสูงขึ้นของการมีส่วนร่วมของผู้ใช้อีกครั้งใน วันที่ 26 พฤษภาคม ก่อนการเผยแพร่สแนปช็อต Terra 2.0
การวิจัยยังแสดงให้เห็น:
- การแตกแขนงสำคัญของระบบนิเวศ โดยที่ LUNC และ USTC ถูกแยกออกจาก stablecoin อื่น ๆ เช่น USDC, USDT และ DAI
- ผู้ใช้ที่สูญเสียความไว้วางใจใน Terra Classic ได้ย้ายไปยังสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพอื่น
- โครงสร้างกราฟโดยรวมของระบบนิเวศมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ยืนยันถึงผลกระทบอันรุนแรงของการล่มสลาย
เหตุใดการศึกษานี้จึงมีความสำคัญต่อชุมชน Terra Classic
นี่เป็น หลักฐานทางวิชาการอย่างเป็นทางการชิ้นแรก ที่ชี้ให้เห็นถึง การดำเนินการประสานงาน ที่อาจเกิดขึ้นในการล่มสลายของระบบนิเวศ Terra Classic นักวิจัยสรุปว่า:
“แทบไม่มีข้อสงสัยเลยว่าบุคคลหรือองค์กรที่ควบคุมกระเป๋าเงินซึ่งครองยอดขายถึง 99% ก่อนเกิดภาวะวิกฤตินั้น มีส่วนร่วมอย่างตั้งใจในการพยายามทำให้ Terra Classic ไม่มั่นคง”
แม้ว่าการศึกษานี้จะอิงตามธุรกรรม Ethereum เท่านั้น และไม่ได้อิงตามข้อมูล Terra บนเชน แต่ผลที่ตามมาก็ชัดเจน นั่นคือ มีคำเตือนล่วงหน้าและพฤติกรรมของผู้ใช้ที่ผิดปกติ และสามารถตรวจจับได้
สู่ Terra Classic ที่ยืดหยุ่นยิ่งขึ้น
ในขณะที่ชุมชน Terra Classic มองไปข้างหน้า การศึกษาครั้งนี้ตอกย้ำถึงความสำคัญของ:
- การติดตาม กิจกรรมการซื้อขายที่ผิดปกติ ผ่านแดชบอร์ดสาธารณะและผู้ตรวจสอบ
- เพิ่ม ความโปร่งใสในการกำกับดูแล ในกลยุทธ์ repeg ของ LUNC และ USTC
- สนับสนุน การพัฒนาที่ขับเคลื่อนด้วยการวิจัย ของเครื่องมือวิเคราะห์แบบออนไลน์เพื่อตรวจจับพฤติกรรมที่เป็นอันตราย
บทสรุป
การล่มสลายของ Luna Classic (LUNC) และ TerraUSD Classic (USTC) ไม่ใช่แค่ความล้มเหลวในการออกแบบอัลกอริทึมเท่านั้น แต่ยังอาจเป็นผลจากการจัดการที่ประสานงานกันอีกด้วย ด้วยเครื่องมือขั้นสูงในการวิเคราะห์กราฟ ชุมชนคริปโตจึงมีข้อมูลเชิงลึกมากขึ้นว่าเหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นได้อย่างไร
📚 อ่านบทความทางวิทยาศาสตร์ฉบับเต็มได้ที่นี่:
🔗 ห้องสมุด ACM – ศึกษาเกี่ยวกับการยุบตัวของ Terra Classic
📰 บทความที่เกี่ยวข้อง:
🔗 IFLScience – “รูปแบบที่น่าสงสัยเกิดขึ้นก่อนการล่มสลายของมูลค่าคริปโต 3.5 พันล้านดอลลาร์”
💬 มีความคิดเห็นเกี่ยวกับการศึกษานี้หรือไม่? เข้าร่วมการสนทนาของเรา Telegram หรือ X feed ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับอนาคตของ Terra Classic
คุณอาจสนใจบทความต่อไปนี้:
- วิธีการเลือกผู้ตรวจสอบ Terra Classic ที่จะเดิมพัน
- ค้นพบ LuncDaily.com
- อนาคตของราคา LUNC ภายในปี 2028 ทั้งแบบมีและไม่มีแผน EUTC
