12209 | Lunc Forex Genesis + Repeg EUTC

Source de :

• https://validator.info/terra-classic/governance/12209
• https://discourse.luncgoblins.com/t/lunc-forex-genesis-eutc-repeg/290

LUNC FOREX – Lancement du module de stablecoin garanti (CSM) EUTC

Proposition révisée avec frais indexés sur les stablecoins + système de rachat automatique de LUNC

Tout le développement est réalisé gratuitement ; seul un investissement de liquidités sera requis après le développement et nécessitera une nouvelle proposition.

1. Aperçu

Le module LUNC FOREX introduit un système de stablecoins multidevises et entièrement garanti, construit directement sur Terra Classic.

Principales améliorations de cette version :

• Les frais de création et de rachat sont désormais payés dans le même stablecoin utilisé.
  → plus simple pour les utilisateurs
  → évite les frottements
• Ces frais deviennent une garantie secondaire
• Le collatéral secondaire est utilisé pour racheter des LUNC sur GDEX, Terraswap ou Terraport, selon la plateforme offrant le meilleur prix au moment du rachat.
• Les LUNC achetées sont stockées dans un coffre-fort de protocoles permanent.
  → Cela crée une pression de rachat continue
  → Renforce l’approvisionnement en LUNC au fil du temps

Quel que soit le volume d’EUTC en circulation, seuls 10 % de l’offre totale peuvent être échangés par jour.

Cela empêche :

• Création instantanée → boucles d’arbitrage de rachat
• Courses de rachat à grande échelle
• Une crise de liquidités dans le coffre-fort USDC
• Exploitations du timing Oracle

Car même si quelqu’un émet 10 millions d’EUTC, il ne peut pas en échanger plus d’un million par jour, quoi qu’il arrive.

Cela réduit considérablement le risque collatéral, ce qui signifie :

Une prime de 0,5 % est désormais plus que suffisante.

La garantie à 100,5 % devient sûre et stable

Le système devient résistant à la volatilité et à la pression d’éclair.

Cette conception remplace le module de marché algorithmique défaillant par une architecture plus sûre, adossée à des garanties, pilotée par la demande des utilisateurs et l’arbitrage DEX.

2. Stablecoins Fiat pris en charge

EUTC – Stablecoin Terra Classic indexé sur l’euro

Options de garantie :

• EURC 1:1
• USDC 1:1 avec une prime de 0,5 %

L’USDC inclut une prime pour se protéger contre les fluctuations de l’EUR/USD et l’écart de change entre les plateformes d’échange décentralisées (DEX).

3. Processus de frappe

Frappe en EURC (sans prime) :

1. Dépôts des utilisateurs EURC.
2. Contrat de frappe EUTC 1:1.
3. Frais de protocole : 1,5 % prélevés en EURC
   → Pas besoin d’acheter d’USTC ni de jetons supplémentaires.
4. Les frais EURC deviennent une garantie secondaire.

Frappe avec USDC (+prime de 0,5 %) :

1. Dépôts des utilisateurs en USDC.
2. Le contrat applique une prime de 0,5 % sur les transactions à la menthe.
3. L’utilisateur reçoit :
   Nombre d’EUTC émis = USDC déposés × 0,995
4. Frais de protocole : 1,5 % prélevés en USDC
5. Les frais USDC deviennent une garantie secondaire.

4. Processus de rachat

1. L’utilisateur renvoie l’EUTC au contrat.
2. L’EUTC est incendiée.
3. L’utilisateur reçoit la même garantie qu’il a déposée (EURC ou USDC).
4. Frais de protocole : 1,5 % prélevés dans le même stablecoin que celui utilisé pour le retrait.

Cela permet de garder le système propre et d’éviter le changement fréquent de jeton.

5. Nouveau mécanisme : Rachat de garanties secondaires

Tous les frais de frappe et de rachat (en EURC ou USDC) s'accumulent dans la réserve secondaire de change.

Le contrat s’exécute alors :

Rachats automatiques de LUNC

• Les garanties secondaires sont périodiquement échangées sur GDEX Terraswap ou Terraport, selon ce qui offre le meilleur prix au moment du rachat de LUNC.
• Les achats s’effectuent automatiquement grâce à la logique des contrats intelligents.
• Aucune gouvernance nécessaire, aucune intervention humaine.

Voûtes permanentes

Tous les LUNC rachetés sont envoyés dans un coffre-fort LUNC :

• LUNC n’est pas circulant
• Ne peut pas être dépensé
• Ne grandit qu’avec le temps
• Renforce la pénurie à long terme de LUNC

Cela transforme essentiellement le stablecoin en un moteur d’accumulation permanent de LUNC.

6. Stratégie de liquidité

Le fonds communautaire peut fournir les liquidités initiales pour :

• EUTC/LUNC
• EUTC/USTC
• EUTC/USDC

Environnements DEX :

• Garuda (GDEX) : Frais de swap de 0,3 % (0,2 % pour les LP, soit 0,1 part de DEX)
• Terraswap : Frais de swap totaux de 0,3 % (100 % pour les fournisseurs de liquidités)
• Frais de swap Terraport de 0,3 %

De plus, la chaîne perçoit une taxe de 0,5 % sur chaque swap natif.

Cela crée :

• opportunités d’arbitrage
• Maintenance des chevilles via DEX
• Volume de chaîne augmenté

7. En quoi cette conception profite à la chaîne

Entièrement garanti et neutre sur le plan réglementaire

Aucune expansion algorithmique. Tous les stablecoins sont adossés à 1:1 à la paire EURC/USDC.

Les frais de stablecoin alimentent l’accumulation de LUNC

Chaque frappe et rachat → le protocole gagne du stablecoin → achète du LUNC → et le stocke définitivement.

Revenus durables sans inflation

Les revenus de la chaîne proviennent de :

• taxe onchain 0,5%
• Frais des fournisseurs de liquidités sur DEX : 0,2 à 0,3 % par transaction
• Frais de protocole de 1,5 % sur les opérations de frappe/échange qui rachètent et stockent des LUNC

Expérience utilisateur simple

Les utilisateurs n’ont besoin que du stablecoin avec lequel ils souhaitent émettre.

Pas besoin d’acheter de jeton supplémentaire.

8. Demande de financement

À la fin de la proposition :

• Demande d’injection de liquidités dans les pools primaires
• L’ensemble du code, de l’architecture, des contrats intelligents, des tests et de la documentation restent gratuits.
• Les fonds sont exclusivement destinés à renforcer la liquidité du régime de change fixe.

9. Clarification finale

Cette proposition concerne exclusivement la construction du système CSM :

• Garantie multi-actifs
• Émission de stablecoins
• Échanges automatisés
• Logique de rachat LUNC

Il remplace l’ancien module de marché et établit un cadre de stablecoin sûr, transparent et décentralisé.

Appendice:

Interrupteur coupe-circuit :

• Être contrôlé par multisignature
• Exiger plusieurs signataires (5 sur 9 est courant).
• Suspendre temporairement les nouvelles demandes de remboursement
• Ne bloquez jamais les soldes des utilisateurs ni n’arrêtez les opérations de minage sauf en cas de nécessité.
• Reprise automatique après le vote de gouvernance

Cela permet de préserver la confiance des utilisateurs tout en évitant des scénarios de défaillance chaotiques.

EUR/USD 1,0340 – 1,1850 Fourchette actuelle sur l’unité de temps W1.

Les taux d’intérêt du dollar américain devraient baisser.

Les taux d’intérêt en euros devraient légèrement baisser.

Les taux actuels sont de 2,15 % dans l’Union européenne et de 4,00 % aux États-Unis.

La paire EUR/USD peut facilement fluctuer de 1 % par jour, mais elle reste parfois totalement stable.

Nous suggérons un rééquilibrage du portefeuille, car il existe un écart de 5 % entre la valeur de l’USDC et celle de l’EURC.

Présenté par

Nicolas Boulay , Lunc Cookie DO , Luncverse Validator, équipe Luncdash.

Strathcole a été d’une aide précieuse pour l’organisation de l’ensemble du projet et contribuera au déploiement du CSM après l’approbation de la proposition.

Mark McDonnell, expert en Forex, nous guide sur le rééquilibrage des liquidités, les tendances macroéconomiques et l’évaluation des risques.